金通靈特別代表人訴訟案

金通靈連續(xù)多年財務(wù)造假，違法行為惡劣，損害投資者合法權(quán)益。2024年12月30日，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱投服中心）接受60名投資者授權(quán)向南京中院申請作為代表人參加訴訟。2024年12月31日，南京中院發(fā)布特別代表人訴訟權(quán)利登記公告，經(jīng)投服中心申請，金通靈案轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。投服中心為本案訴訟代表人，被告為上市公司及董監(jiān)高、中介機構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員等24名。截至目前，該案南京中院已發(fā)布特別代表人訴訟原告名單通知的公告，開放端口供投資者查詢是否為本案適格原告；金通靈公司已發(fā)布預(yù)重整債權(quán)申報公告。投服中心已向證券登記結(jié)算機構(gòu)調(diào)取權(quán)利區(qū)間內(nèi)權(quán)利人名單，于2025年1月27日向南京中院申請登記，該案涉及投資者人數(shù)約5萬名。本案正在有序推進中。（投服中心報送）

美尚生態(tài)特別代表人訴訟案

美尚生態(tài)連續(xù)多年財務(wù)造假，違法行為惡劣，損害投資者合法權(quán)益。2024年12月30日，投服中心接受60名權(quán)利人的特別授權(quán)，向深圳中院申請作為代表人參加訴訟。2024年12月31日，深圳中院發(fā)布特別代表人訴訟權(quán)利登記公告，經(jīng)投服中心申請，就美尚生態(tài)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案適用特別代表人訴訟程序?qū)徖怼Ｍ斗行臑樵V訟代表人，被告為實際控制人王迎燕、徐晶及相關(guān)董監(jiān)高、中介機構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人等共20名。投服中心已向證券登記結(jié)算機構(gòu)調(diào)取權(quán)利人名單，于2025年1月20日向深圳中院提交登記，案涉投資者33000余名。4月28日，深圳中院就美尚生態(tài)案權(quán)利人范圍召開聽證會。本案正在有序推進中。（投服中心報送）

恒大地產(chǎn)債券欺詐發(fā)行及信息披露違法案

2019年至2020年期間，恒大地產(chǎn)通過提前確認(rèn)收入的方式虛增收入及利潤，致使在交易所市場公開發(fā)行債券存在欺詐發(fā)行，所披露的相關(guān)年度報告存在虛假記載。同時，恒大地產(chǎn)還存在未按期披露定期報告、未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁、未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)情況等行為。2024年5月底，對恒大地產(chǎn)債券欺詐發(fā)行及信息披露違法案作出行政處罰決定，對恒大地產(chǎn)責(zé)令改正、給予警告并罰款41.75億元，對恒大地產(chǎn)時任董事長、實際控制人許家印處以頂格罰款 4700萬元并采取終身證券市場禁入措施。2024年9月，證監(jiān)會與財政部對恒大地產(chǎn)審計機構(gòu)普華永道合計罰沒4.41億元。

“太安退 ”資金占用案

投服中心“零成本 ”代位訴訟全額追回大額股東占款

投服中心近期提起的太安退（400221，廣東太安堂藥業(yè)股份有限公司）代位訴訟以調(diào)解方式結(jié)案，成為首單通過司法協(xié)同實現(xiàn)“零成本 ”代位訴訟全額追回大額股東占款訴訟案。太安退自2018年至2022年上半年發(fā)生控股股東非經(jīng)營性占用資金4.6億元。2024年9月，投服中心向上海市第二中級人民法院提起股東代位訴訟，代位太安退訴其控股股東、實控人、董事、高管損害公司利益。經(jīng)多次開庭，投服中心會同法院督促占用方太安堂集團于2025年4月以股權(quán)轉(zhuǎn)讓暨代償方式全額償還占用資金本息合計5.72億元。2025年5月，法院以訴中調(diào)解方式結(jié)案。考慮到投保機構(gòu)代位訴訟的公益特征，法院退回投服中心預(yù)交全部的239萬元訴訟費用，相關(guān)公司承擔(dān)了公益律師費用。此案為投保機構(gòu)高效維權(quán)提供了創(chuàng)新范本，為進一步發(fā)揮投保機構(gòu)代位訴訟功效做出了有益探索。（投服中心報送）

王某某操縱市場支持訴訟案

全國首單投保機構(gòu)提起操縱市場“支持訴訟+損失測算”案

王某某控制并使用145個證券賬戶，操縱8只股票，行政罰沒金額高達5.7億元。2023年9月18日起，投服中心分批支持投資者向福州市中級人民法院提起訴訟，要求王某某承擔(dān)民事賠償責(zé)任。法院委托中證資本市場法律服務(wù)中心（簡稱中證法律服務(wù)中心）進行損失測算。2024年5月21日，本案獲一審勝訴判決，判決完全采納中證法律服務(wù)中心出具的損失測算意見，投資者全部勝訴，判賠約 66萬元。本案標(biāo)志著全國首單操縱市場領(lǐng)域“支持訴訟+損失測算”案件落地，也是首單法院根據(jù)投保機構(gòu)損失測算意見作出判決的操縱市場案件，對于推動操縱市場民事責(zé)任落實，豐富操縱市場司法實踐，推動相關(guān)司法解釋出臺具有示范引領(lǐng)作用。（投服中心報送）

第一醫(yī)藥案

全國首例投資者保護機構(gòu)公開提名獨立董事案

2024年6月21日，投服中心提名的獨立董事候選人獲上海第一醫(yī)藥股份有限公司（簡稱第一醫(yī)藥）2024年第二次臨時股東大會審議通過，相關(guān)議案獲99.99%有效表決權(quán)股份同意，其中投服中心公開征集股份數(shù)占中小股東同意股份數(shù)的 99.98%。這是我國資本市場首例公開提名獨立董事個案，開創(chuàng)了投資者保護機構(gòu)提名上市公司獨立董事之先河，為拓寬獨立董事來源、完善獨立董事選任機制進行了有益探索，為推進獨立董事制度改革積累了有益經(jīng)驗，有利于更好維護中小投資者合法權(quán)益。（投服中心報送）

*ST信通大股東清償占用資金案

投服中心、黑龍江證監(jiān)局、上海證券交易所等多方合力督促

2024年5月10日，黑龍江證監(jiān)局責(zé)令億陽信通股份有限公司（簡稱*ST信通）在6個月內(nèi)清收截至 2023年年報披露日的被占用資金53,386.92萬元，并清空資金占用余額。公司未能按期完成整改，觸發(fā)規(guī)范類退市風(fēng)險警示。2025年1月11日，投服中心向公司發(fā)送質(zhì)詢函，敦促董事會、監(jiān)事會盡快向相關(guān)責(zé)任人追償 5.68 億元占用資金，并表示保留通過股東代位訴訟方式追責(zé)的權(quán)利。在上海證券交易所和黑龍江證監(jiān)局等各方協(xié)同配合下，公司及時披露股東質(zhì)詢函，證券日報、證券時報等媒體同步跟進報道。在多方督促推動下，公司分別于2025年1月18日、2月21日、3月6日公告收到控股股東償付的2億元、0.5億元、1億元占用資金，并于2025年3月8日公告收到占用資金余額2.18億元，至此，占用資金全部償付完畢。上市公司資金被大股東占用，嚴(yán)重侵害上市公司利益和全體股東合法權(quán)益。通過質(zhì)詢等方式持續(xù)督促上市公司通過法律手段向資金占用方及時追償占款，是提高上市公司質(zhì)量的又一有力舉措。（投服中心與黑龍江局分別報送）

某上市公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案

依托“總對總”在線訴調(diào)對接機制探索“司法示范調(diào)解+平行案件行業(yè)調(diào)解”

某創(chuàng)業(yè)板上市公司2019-2020年多項定期報告存在虛假記載，被浙江證監(jiān)局行政處罰，大量投資者向法院提起證券虛假陳述索賠申請。針對以往“示范判決+集中調(diào)解”周期較長和證券虛假陳述糾紛訴前調(diào)解難度大的問題，浙江證監(jiān)局指導(dǎo)浙江證券業(yè)協(xié)會協(xié)同司法機關(guān)對“示范判決+平行案件多元解紛”訴調(diào)對接機制開展進一步創(chuàng)新探索，探索出“司法示范調(diào)解+平行案件協(xié)會集中調(diào)解”機制。杭州中院選定示范調(diào)解案件并受理后，在法官主持下就示范案件達成庭外和解，確立了類案調(diào)解思路與方向。在后續(xù)批量案件調(diào)解過程中，浙江證券業(yè)協(xié)會組織調(diào)解員主動與投資者建立聯(lián)系，向投資者解釋相關(guān)法律法規(guī)和調(diào)解方案的內(nèi)容，并協(xié)同法院以在線委派形式通過“總對總”系統(tǒng)進行調(diào)解，降低維權(quán)成本，提高維權(quán)便利度，同時與公司保持密切聯(lián)系推動其積極履行賠償責(zé)任。最終該案件成功調(diào)解386起，達成調(diào)解金額3073.23萬元。（浙江局報送）

某私募基金產(chǎn)品代銷糾紛案

全國首單“示范調(diào)解+仲裁確認(rèn)”機制化解私募基金群體性糾紛案

2024年，中證法律服務(wù)中心陸續(xù)受理了多名投資者與某機構(gòu)關(guān)于某私募基金產(chǎn)品代銷糾紛。考慮到相關(guān)糾紛案情、投資者訴求基本相同，中證法律服務(wù)中心創(chuàng)新工作方式，借鑒法院示范判決工作機制，在做好投資者解釋溝通工作的前提下，設(shè)計、運用“示范調(diào)解+仲裁確認(rèn)”機制，選取其中10件糾紛作為示范案件先行調(diào)解，引導(dǎo)當(dāng)事各方達成調(diào)解協(xié)議，并通過仲調(diào)對接機制以仲裁確認(rèn)形式賦予調(diào)解協(xié)議以強制執(zhí)行力。示范案件調(diào)解成功后，本糾紛平行案件皆以相同標(biāo)準(zhǔn)快速完成調(diào)解和確認(rèn)。目前，已有97名投資者通過這一機制獲得賠償近3億元。這是資本市場首次以“示范調(diào)解+仲裁確認(rèn)”工作機制化解私募基金群體性糾紛，這一工作機制是對新時代“楓橋經(jīng)驗 ”的堅持和發(fā)展，為化解群體性糾紛提供了可供借鑒的樣本，有利于進一步提高調(diào)解工作質(zhì)效，更好保護中小投資者合法權(quán)益，共建資本市場和諧生態(tài)。（投服中心報送）

“遠高債”虛假陳述責(zé)任糾紛案

適用法院示范調(diào)解高效化解債券虛假陳述責(zé)任糾紛

寧夏遠高實業(yè)集團有限公司因信息披露違法違規(guī)等被交易所采取公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，后該發(fā)行人因年度報告存在虛假記載等被行政處罰。2024年，56名投資者先后以證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任糾紛將該發(fā)行人、主承銷商及其他證券服務(wù)機構(gòu)起訴至人民法院。人民法院通過“總對總”在線調(diào)解平臺分4批將其中27件同意調(diào)解的案件委派至證券期貨調(diào)解組織調(diào)解。基于人民法院前期已就類案在訴前訴中做出成功調(diào)解和解的示范案例，調(diào)解組織與法院溝通了解案情，對債券持有人以及主承銷商摸底掌握調(diào)解意愿，形成調(diào)解協(xié)議，并通過“ 總對總 ”在線調(diào)解平臺請人民法院對調(diào)解協(xié)議進行司法確認(rèn)，有效推進調(diào)解工作。經(jīng)調(diào)解，投資者獲得賠償600余萬元，調(diào)解成功率100%。本案充分發(fā)揮證券期貨調(diào)解組織專業(yè)和公益優(yōu)勢，有效解決債券虛假陳述類案件審理難度大、周期長，以及投資者維權(quán)成本較高等問題，同時本案通過“總對總”機制高效調(diào)解和司法確認(rèn)，真正實現(xiàn)了讓“數(shù)據(jù)多跑路、投資者少跑腿”，有效降低維權(quán)成本，提高調(diào)解協(xié)議執(zhí)行率。（寧夏局報送）

來源：中國證監(jiān)會官網(wǎng)——“投資者保護”專欄專題